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浙商银行落地全国首单集合型ABCP 发行规模1.2亿元

2020-06-05 15:45

  6月5日,由浙商银行主承销的“链鑫2020年度联捷第一期资产支持商业票据”(以下简称“链鑫联捷”)成功发行。项目为中国银行间市场交易商协会(以下简称“交易商协会”)推出ABCP产品的首批5个试点项目之一,也是全国首单集合型ABCP,发行规模1.2亿元,首期发行半年,后续可选择滚动发行。

  据介绍,“链鑫联捷”的落地,成功运用区块链技术,结合资产证券化创新设计,为更多的产业链上下游中小企业搭建起对接公开市场的融资渠道,大大提升了企业融资直达性。

  交易商协会相关负责人告诉记者,ABCP的推出,将供应链金融与中小微企业融资有机结合,在对复工复产核心企业提供支持的同时,更加对其上下游配套企业进行支持,尤其是对直接发债融资较为困难的中小企业,提高融资可得性。

  “ABCP产品特征及服务实体经济中小企业的理念,与浙商银行长期以来探索的供应链金融创新,支持产业链协同复工复产的实践十分契合。”浙商银行投资银行总部总经理沈滨告诉记者。该行应收款链平台已记载大量客户在不同场景下形成的应收款信息,并且绝大部分是单独发债困难,与公开市场无缘的中小企业。浙商银行通过“链鑫联捷”,运用区块链技术,实现多家企业应收款批量入池发行证券,可以改善单家企业在债券市场的融资条件,降低融资成本。此次集合型ABCP的底层资产中,未在公开市场发过债的企业占了2/3。

  据介绍,ABCP是指单一或多个企业(发起机构)把应收账款、票据等作为基础资产发行的短期证券化产品,为缓解企业融资难、融资贵提供了全新解决方案,具有三大特点:一是可滚动发行,满足企业中长期资金需求。ABCP单期发行在一年以内,到期时可选择滚动发行、循环融资,实现“无还本续贷”。企业只需承担短期限债券的发行价格,降低融资成本;二是入池资产期限灵活,企业融资便利。ABCP入池资产可不要求与单期发行期限匹配,大幅盘活存量资产。融资期限匹配企业生产经营资金支出与回笼节奏,更贴合供应链上下游企业的账期,助力产业链稳定运行;三是设置多种到期偿付方式,企业可灵活安排。单期债券到期时,企业可以选择滚动发行ABCP募集资金、基础资产回款或外部流动性支持作为偿付来源,可根据自身生产经营特征、资金余缺状况、基础资产情况、滚动发行价格等灵活安排。

  浙商银行基于区块链技术研发了应收款链平台,提升供应链金融服务水平。截至2020年5月末,累计有近4000户各类企业在平台上签发登记超过10万笔“区块链应收款”。本次“链鑫联捷”项目落地,正是浙商银行借助金融科技,支持“稳企业”的有益尝试。本期“链鑫联捷”入池供应链上下游企业共9家,其中民营企业超过一半以上,涵盖城市大脑、化工等多个领域。